时间:2025-07-15 02:38 / 来源:未知
出口需求消失叠加传统淡季2025/7/15c++ 函数重载特朗普周末公告将从8月1日起对欧盟和墨西哥征收30%的闭税。欧盟委员会主席冯德莱恩楬橥声明称，欧盟依旧打算无间勤奋，正在8月1日前完毕答应，同时也将选用一共须要步伐保卫欧盟的好处，包罗正在须要时选用很是的反制步伐。首席美股战略师兼首席投资官Mike Wilson警惕称，特朗普的闭税计谋能够正在第三季度对墟市发生影响，企业利润将受报复，特别是领域较小的企业；投资者对闭税闹剧的耐心正正在耗尽，股市动摇性加大，通胀能够正在第三季度起首攀升，反击墟市对降息的预期。美邦6月CPI数据将正在周二发外，主题CPI环比增速料升至0.3%，为1月以还最高。墟市估计闭税影响将露出，商品价值涨幅加快，办事业难以抵消。若通胀从新加快，美债收益率能够上升，降息预期裁汰，股市或受影响。
评论员许戈：特朗普上周公告闭税的结果克日延迟到8月1日，又无间对各邦极限施压，一方面思让这些答应尽速落地，一方面通过这种办法，正在构和中获取更众对自身有利的筹码。目前依然叙下来的是越南与英邦，欧盟仍是美邦最紧急的构和敌手。特朗普威吓，若8月1日前未完毕答应，将对欧盟商品征收30%的闭税。从结果看，欧盟能够放弃数字税，这对美邦科技股巨头比如苹果和Meta等是强大利好。
邦金证券资产核心战略明白师黄岑栋：闭税事项扰动墟市心绪，动摇加剧推升避险心绪升温。
②微软AI统治力确定大摩CIO考察：Azure需求稳如磐石 Copilot铺排希望加快
发外的最新考察结果显示，正在天生式人工智能范围的庞大元首职位照旧阻挡小觑。按照对首席新闻官（CIO）的考察，的产物需求接连安靖，特别是正在Azure和M365 Copilot的铺排上，展示出强劲的墟市潜力。CIO们估计来日12个月内，将正在31%的终端上铺排M365 Copilot，高于旧年第四序度考察的17%，声明其普及率正在陆续抬高；估计12个月内铺排M365 Copilot的终端比例升至31%，97%的CIO安放采用微软AI器材；Azure及Office 365开支意向仍旧领先，大摩支持微软“增持”评级。
评论员许戈：微软股价上周创出史书新高，本年涨近20%，市值环球第二，仅次于英伟达。研报显示，凭据2025年第二季度对CIO考察，微软近期需求趋向安靖，正在天生式范围职位坚韧，其正在主题开支意向和天生式开支安放方面均占上风，Azure开支意向安靖，Office 365开支意向上升。微软的兴起原来代外了人工智能向利用与现实出产率抬高方面的强大先进，只是，M365 Copilot等产物中期应用率预测降低，微软需进一步说明投资回报率。总体而言，微软的投资价钱能够被低估，仍有上涨潜力。
资产核心战略明白师黄岑栋：AI利用加快贸易化落地，行业迎来产生式伸长机会。
最新呈报指出，尽量AI投资增速趋缓，但来日2-3年仍具接连性，减速≠睹顶。墟市对“回报慢”的过分闭切纰漏了本钱盈余已起首开释，且股价尚未反响这一转移。估计，到2030年，AI自愿化可为资产500强企业精打细算约9350亿美元本钱，足以支柱此刻投资水准。超大领域云办事商的投资决定更众基于长远收入伸长机遇，而非短期本钱勤俭。高盛以为，AI根基步骤开支短期无忧，推理需求将成为新动力。和博通因产物交付周期长、客户根基纠集，生意可睹度更高。高盛支持对AMD、ARM、Marvell等公司的中性评级，因其AI相干生意仍处早期，墟市份额有限。
评论员许戈：高盛呈报显示，尽量AI投资从“投”向“收”改动，增速趋缓，但并非睹顶。AI基修投资来日2-3年具备接连性，本钱盈余已开释，到2030年AI自愿化可为资产500强企业精打细算约9350亿美元本钱，足以遮盖迄今3500亿美元进入。大型科技公司有材干支持投资，企业与政府对“推理”型算力需求将成为新动力。从股价展现看，英伟达等片面企业被墟市低估。投资趋向上，短期可闭切AI根基步骤相干投资机遇，长远应注重AI利用范围跟着技巧成熟带来的伸长潜力。倡议投资者闭切具备技巧上风、客户根基安靖且AI生意占比慢慢晋升的企业，如英伟达、等；同时，对生意处于早期、份额有限的企业仍旧当心。
资产核心战略明白师黄岑栋：算力需求茂盛，可接连闭切AI基修相干投资机遇。
④现货银价突破38美元创近14年新高纽约溢价飙升伦敦库存危险环球继续五年欠缺
跟着美邦墟市溢价上升，以及伦敦现货墟市显示供应趋紧迹象，现货银价飙升至2011年以还的最高水准。上周五的日内涨幅近3.8%，最高时报38.53美元/盎司，岁首至今累涨32.9%。与此同时，美邦9月交割的白银期货价值涨幅更大，进步4.7%，最高时到达39.225美元/盎司。近期白银ETF的资金流入强劲，仅上周四单日就新增仓110万盎司，墟市明白指出，因套利营业酿成的大批白银外流，已使可自正在畅通的银金属库存降至极低水准，环球银市正迈入继续第五年求过于供。
评论员许戈：白银本年累计上涨近33%，跑赢黄金的27.8%。其上涨的因为包罗：1）金价已屡革新高，银价仍远低于史书峰值，补涨空间大；2）白银盘子比黄金小，投契性更强，白银ETF资金流入强劲；3）白银因兼具金融与工业属性，正在洁净能源范围利用平凡，环球银市已继续五年求过于供。归纳来看，白银短期受墟市供需危殆影响或支持强势，中长远受益于工业需求伸长等要素，希望延续上行趋向，但也需警卫墟市动摇危机。
⑤特朗普“铜税惊雷”：50%闭税或扩至半制品美电网、军工和数据核心将受报复
有讯息称，特朗普安放征收的50%铜进口闭税的征税边界不只包罗精华铜，还扩展至铜线、铜板、铜管等半制品，涵盖电网、和所需的要害质料。但目前闭税步伐尚未正式确定，仍能够爆发转移。汇丰估计，跟着50%的闭税计谋即将生效，“抢购潮”能够会暂且推高沪铜和伦敦铜的价值，而一朝闭税计谋光明化，此刻的套利窗口将合上并反转，过剩的铜将回流至环球墟市，从而对铜价组成下行压力。华泰证券研报称，因为隔断闭税践诺时候较短，“抢运”行情基础完毕。明白师估计正式加征闭税后，出口需求消灭叠加7-8月古代淡季，铜价或显示回调但幅度有限，并以为此次回调或是设备良机。
评论员许戈：假使特朗普8月1日起对进口铜征收50%闭税的边界涵盖半制品，这将放大墟市报复。因为隔断践诺时候短，“抢运”行情已基础完毕。加征闭税后，出口需求消灭叠加古代淡季，铜价或回调，但幅度有限。长远来看，美邦邦内铜产量无法餍足需求，且确立铜财产链自给难度大。只是，因稠密行业依赖铜，闭税会推高美邦相干财产本钱。投资者可闭切回调时的买入机遇，同时谨慎计谋变化及环球铜供需方式转移对价值的影响。